ניתוח סיכום שנת 2024 בשוק קרנות ההשתלמות מראה לנו כי ממוצע התשואה לקרנות ההשתלמות עמד על 12.89% ברמת הסיכון הבינונית "מסלול השקעה כללי". קרנות ההשתלמות מנהלות ביחד סכום מצטבר של מעל 300 מיליארד ₪ בכלל הגופים.
ניתן לראות בטבלת "צבירה נטו" כי שני בתי השקעות בלבד נמצאים בטריטוריה חיובית של "צבירה נטו חיובית" – אנליסט וילין לפידות.
האחת (אנליסט) הייתה בשלישייה המובילה בכל השנה והתחזקה ביחס למתחרות בחודשים 11-12/24 בשל החשיפה המוגברת לישראל אל מול ארה"ב.
נזכיר כי מדדי המניות בישראל סיימו את שנת 2024 עם תשואות חיוביות גבוהות יותר מאשר אלו בארה"ב (מדד ת"א 35 סיים ב+28% כאשר מדד ת"א 90 סגר מעל 30%+ ואילו מדדי המניות המובילים בארה"ב עלו סביב 24% בלבד).
גוף נוסף שנמצא בצמרת התשואות לשנת 2024 במקום ה-2 "הפניקס" – אשר גם לו חשיפה מוגברת לישראל של מעל 40% לעומת יתר הגופים וסיים עם תשואה של 14.1%!
בטווחים הארוכים יותר – שלוש שנים אחרונות:
נזכיר כי בטווח ה-3 שנים אחרונות נכנסת גם שנת 2022 – שנה בה כלל המדדים בעולם ירדו בצורה חדה ודו ספרתית ולכן התשואה שם מהותית פחות טובה אל מול השנה אחרונה וגם מול ה-5 שנים ממוצע.
אותו "אנליסט" מוביל את ביצועי השלוש שנים אחרונות עם 5.61% לשנה. "מור" נמצאת במקום ה-2 לשלוש השנים האחרונות עם ממוצע תשואה של 5.22% לשנה. במקום ה-3 לאותה התקופה נמצאת "ילין לפידות" – בית השקעות נוסף יציב מאוד גם בתשואה לטווחים הארוכים יותר שלא רואים בטבלה זו.
בטווחים הארוכים יותר – 5 שנים אחרונות:
בית ההשקעות "מור" עדיין תופס את ההובלה בגאון בשל ביצועי עודף משמעותיים אל מול המתחרות בשנים 2020-2021 עם תשואה ממוצעת שנתית של 8.82%.
סעיף "פדיונות יוצאים" (עמודת "צבירה נטו") של 427 מיליון ₪ משפיע במעט על ניהול ההשקעות של "מור" המנהל היום כבר מעל 100 מיליארד ₪ נכסים בגמל ובהשתלמות.
להערכתי "מור" לא אמרה את המילה האחרונה ובהחלט צריכה להישקל בכניסה לתיק לקוח ממוצע לשנת 2025-2026!
במקום ה-2 לאותה התקופה תופס בית השקעות מעולה "אנליסט" אשר הניב תשואה של 7.23%.
כלומר "אנליסט" בית השקעות נמצא במקום ה-1 בשנה וב-3 שנים אחרונות וכן במקום ה-2 בתשואה ממוצעת ל-5 שנים אחרונות, בהחלט ביצועים פנטסטיים.
נכסיו של "אנליסט" גדלו כמעט ב-100% במסלול ה"כללי" מהיקף של 5.5 מיליארד ₪ לסוף 2023 עד מעל 10 מיליארד ₪ ל-12/2024!
בהקשר "אנליסט" נזכיר כי בית ההשקעות מנהל נכון לכתיבת שורות אלו 01/2025 סכום של פחות מ-70 מיליארד ₪, בית ההשקעות לא התמקד בשיווק אגרסיבי עד השנתיים אחרונות וגדל בצורה אורגנית יפה.
ומה לגבי קרנות השתלמות ברמת סיכון "גבוהה"- מניות?
מסלולי "מניות" מוגדרים כמסלולים עם לפחות 75% חשיפה מנייתי בכל רגע נתון.
ממוצע התשואה ברמת סיכון זו עמד על 22.11% בשנת 2024! יותר מפי 3 מריבית חסרת סיכון בבנק על הפיקדונות שלנו!
ניתן לראות כי הפער בין הראשונה – גם כאן לשנת 2024 "אנליסט" לבין האחרונה "הראל" – עומד על מעל 3%!
"אנליסט" מובילה בביצועי ה-3 שנים אחרונות ונמצאת במקום ה-2 בתשואה ממוצעת ל-5 השנים אחרונות.
בטווחים הארוכים יותר – 5 שנים אחרונות:
בית ההשקעות המוביל גם ברמת הסיכון הגבוהה הוא "מור" אשר הניב תשואה ממוצעת של 14.28% לשנה ב-5 השנים האחרונות!
במקום ה-2 כאמור "אנליסט" עם 12.39% ובמקום ה-3 "ילין לפידות" אשר הניב 11.41% תשואה ממוצעת לשנה.
יהיה מעניין לראות את "אנליסט" בשנת 2025 לאחר ההיקף העצום בנכסיו, האם כמו שקרה ל"מור" בשנתיים אחרונות העליונות שלו מעט תיפגע או שמא יידעו מנהלי ההשקעות שלו לעשות את ההתאמה הנכונה לגידול זה?
הכותב הינו בעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני עצמאי עם למעלה מ-15 שנות ניסיון בתחום, יחד עם זאת אין באמור משום ייעוץ ו/או שיווק השקעות ו\או שיווק פנסיוני ואין בו משום תחליף לשירותים כאמור המתחשבים בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור משום המלצה בנוגע לכדאיות השקעה במוצרים או מכשירים פיננסיים כלשהם ואין בדברים משום הזמנה ו/או הצעה לביצוע פעולות במוצרים הנזכרים. אין באמור כדי להוות התחייבות להשאת תשואה כלשהי ו/או לכך שהשקעה בקרנות השתלמות לא תגרום להפסד, ואף עד מלוא סכום ההשקעה.
